1933年，国民党40万大军围剿中央苏区，苏区危在旦夕。红三军团独立团团长令长丰率全团和国军展开阵地战，等国军靠近时令长丰命全团将枪的标尺调整至100米，他们的任务是掩护大部队向白沙河以南撤退，要阻击对方一个小时的时间，国军进攻受阻。国军南昌行营别动总队情报组长周见白不同意沈团长撤退，他了解对面阵地上的火力部署。
沈团长在周见白的建议下组织第二次冲锋，令长丰命人将标尺调整到120米，目的是要打对方一个出奇不意，令长丰发现弹药不足，但还是全力还击。沈团长向杨主任请示后得到撤退命令，但周见白用枪指住他并再三威胁，沈团长因不听他的劝告被周见白一枪击毙，周见白接管部队后命令全力进攻。国军发现后山运送弹药的部队后周见白命人故意放过他们，这是周见白早已谋划好的。
令长丰接到弹药补给，周见白命人发起总攻，令长丰命全体将标尺调到80米，但开枪时发现都是哑弹，换子弹还是不响，扔出去的手榴弹也没响，令长丰见况率全团向敌军发起反冲锋，一场血刃战就此展开，周见白命所有的预备队全部出击，杨主任命他们马上撤回，但周见白没执行命令，保是在战斗结束后不必打扫战场，令长丰的战斗中被打晕过去。
利剑出鞘剧照
国军为庆祝吉安大捷而举办宴会，杨永昌被嘉奖，周见白心情不悦，我党地下工作者肖恩启也在宴会上，肖恩启故意接近周见白，杨永昌给周见白敬酒时被拒绝，肖恩启向他说起最信任的人已被安插在共军的兵工厂里。狗娃送完人回来后从战场上找到幸存的令长丰后得知真相，令长丰带人去兵工厂讨要说法。肖恩启从宴会上离开后和组织上取得联系，苏区兵工厂有特务潜伏的消息通过电报发出去。
周见白听说令长丰还活着的消息后找杨永昌汇报，他想带一个加强连去张家湾。令长丰来到兵工厂将车间里的人全部带出，上前拼命的老龙被令长丰一脚踢出去。令长丰来到库房后发现有人换了标签，半成品被送到前线。令长丰开始调查弹药被换之事，进过库房的几人成为最大嫌疑人，询问之后况祖宜交待实情，钟韶彩成了重大嫌疑人，兵工厂厂长向令长丰说明钟韶彩的个人情况，钟韶彩坚持说她是清白的。
利剑出鞘第2集剧情介绍钟韶彩一年前入伍，她在兵工厂的工作是会计，和上级失去联系后她的身份无法证明。令长丰得知一队国军赶来时急忙组织人员进行还击，兵工厂全体人员也参加战斗，钟韶彩故意向国军开枪时被俘，周见白用钟韶彩的命威胁令长丰，令长丰答应换人，周见白叫蝎子归队，周见白和令长丰同时换人，令长丰命人开枪还击。
周见白用蝎子的死证明了钟韶彩的清白，他故意撤退来保护钟韶彩。令长丰感觉没脸回军团部报道，他想等恢复编制后再回，独立团仅剩的九人集合起来，他们要回驻地时军团长曾万魁踢门而入，令长丰被绑起来关了禁闭。曾万魁安排令长丰担任军工厂党代表兼生产厂长，令长丰表示不满，那里没有硝烟的战场，曾万魁命令长丰揪出潜伏在兵工厂的王牌特工。
曾万魁答应令长丰早晚会还他一个独立团，令长丰保证一个月揪出兵工厂的王牌特工，组织上给他派了助手毕泰，当年毕泰为了工作曾审问过令长丰，令长丰只能服从命令。兵工厂以前的工作人员都留任，令长丰希望他们严格执行命令，众人回到车间继续生产，令长丰让老毕发给钟韶彩路费和路条，但钟韶彩坚持要留下来继续革命。
韶彩坚背着行李要离开时被令长丰追赶，他将战场上缴获的枪送给她，还希望她在新的工作岗位上取得更大成绩，韶彩坚装哭来赢得令长丰的信任，令长丰向她表示歉意，韶彩坚又回到兵工厂留任，她在生产车间唱起山歌，令长丰闻声进屋叫韶彩坚出门，他听她唱歌像是湖北人，令长丰向她打听起甜妹子，韶彩坚回称没听过。
国民党中组部调查科主任向肖恩启问起吉安大捷，肖恩启向他汇报杨主任计划，肖恩启意外得知敌人“狼牙”计划内容，他马上和组织取得联系，组织上希望尽快查出兵工厂潜伏的特务。令长丰要按命令在规定时间内生产出五万发子弹和五千颗手榴弹，他刚到兵工厂也不熟悉，令长丰答应尽量生产，他清楚粉碎敌人狼牙行动的重要性，令长丰立下军令状，厂长看到后感觉难办。
